Verwenden von The Greeksquot, um Optionen zu verstehen Versuchen, vorauszusagen, was mit dem Preis einer einzigen Option oder einer Position, die mehrere Optionen, wenn die Marktveränderungen kann ein schwieriges Unterfangen werden. Da sich der Optionspreis nicht immer in Verbindung mit dem Kurs des Basiswertes bewegt. Ist es wichtig zu verstehen, welche Faktoren zur Bewegung des Preises einer Option beitragen und welchen Effekt sie haben. Options-Trader beziehen sich oft auf das Delta. Gamma. Vega und theta ihrer Option Positionen. Gemeinsam sind diese Begriffe als die Griechen bekannt und sie bieten einen Weg, um die Empfindlichkeit eines Optionspreises zu quantifizierbaren Faktoren zu messen. Diese Begriffe können verwirrend und einschüchternd für neue Option Trader, aber aufgeschlüsselt, beziehen sich die Griechen auf einfache Konzepte, die Ihnen helfen können, besser zu verstehen, das Risiko und potenzielle Belohnung einer Option Position. Werte für die Griechen finden Erstens sollten Sie verstehen, dass die Zahlen, die für jeden der Griechen gegeben werden, streng theoretisch sind. Das heißt, die Werte werden auf Basis mathematischer Modelle projiziert. Die meisten Informationen, die Sie handeln müssen Optionen - wie das Angebot. Fragen und letzten Preisen, Volumen und offenen Zinsen - sind die von den verschiedenen Optionsgeschäften erhaltenen und von Ihrem Datendienst und / oder Maklerunternehmen verteilten Tatsachen. Aber die Griechen können nicht einfach in Ihren alltäglichen Optionstabellen nachgeschlagen werden. Sie müssen berechnet werden, und ihre Genauigkeit ist nur so gut wie das Modell verwendet, um sie zu berechnen. Um sie zu erhalten, benötigen Sie Zugang zu einer computerisierten Lösung, die sie für Sie berechnet. Alle der besten kommerziellen Optionen-Analyse-Pakete werden dies tun, und einige der besseren Brokerage-Sites spezialisiert auf Optionen (OptionVue amp Optionstar) auch diese Informationen. Natürlich können Sie lernen, die Mathematik und berechnen die Griechen von Hand für jede Option. Aber angesichts der großen Anzahl der verfügbaren Optionen und der Zeitbeschränkungen wäre das unrealistisch. Unten ist eine Matrix, die alle verfügbaren Optionen von Dezember, Januar und April 2005 für eine Aktie zeigt, die derzeit bei 60 Aktien handelt. Sie ist formatiert, um den Marktpreis zu zeigen. Delta, Gamma, Theta und Vega für jede Option. Wie wir diskutieren, was jeder der Griechen bedeutet, können Sie sich auf diese Abbildung, um Ihnen helfen, die Konzepte zu verstehen. Im oberen Bereich werden die Anrufoptionen angezeigt. Mit den Put-Optionen im unteren Bereich. Beachten Sie, dass die Ausübungspreise vertikal auf der linken Seite aufgeführt sind, wobei die Karotte (gt) angibt, dass der 60 Basispreis am Geld liegt. Die Out-of-the-money Optionen sind die über 60 für die Anrufe und unter 60 für die Puts. Während die in-the-money-Optionen unter 60 für die Anrufe und über 60 für die Puts sind. Während Sie sich von links nach rechts bewegen, erhöht sich die Restlaufzeit der Option im Dezember, Januar und April. Die tatsächliche Anzahl der verbleibenden Tage bis zum Ablauf wird in den Spaltenüberschriften für jeden Monat in Klammern angegeben. Die oben dargestellten Delta-, Gamma-, Theta - und Vega-Zahlen sind für Dollars normalisiert. Um die Griechen für Dollar zu normalisieren, multiplizieren Sie sie einfach mit dem Kontraktmultiplikator der Option. Der Kontraktmultiplikator wäre für die meisten Aktienoptionen 100 (Aktien). Wie sich die verschiedenen Griechen bewegen, wenn sich die Bedingungen ändern, hängt davon ab, wie weit der Ausübungspreis vom tatsächlichen Kurs der Aktie abhängt und wie viel Zeit bis zum Ablauf verbleibt. Da die zugrundeliegenden Aktienkursveränderungen - Delta und Gamma Delta die Sensitivität eines optionalen theoretischen Wertes auf eine Änderung des Kurses des zugrunde liegenden Vermögenswertes messen. Er wird normalerweise als Zahl zwischen minus eins und eins dargestellt und gibt an, wie viel der Wert einer Option sich ändern sollte, wenn der Kurs des Basiswerts um einen Dollar ansteigt. Als Alternativkonvention kann das Delta auch als Wert zwischen -100 und 100 dargestellt werden, um die Gesamt-Dollar-Sensitivität auf die Option 1 zu zeigen, die aus 100 Aktien des Basiswerts besteht. Also die normalisierten Deltas oben zeigen die tatsächlichen Dollar-Betrag Sie gewinnen oder verlieren. Zum Beispiel, wenn Sie im Besitz der Dezember 60 setzen mit einem Delta von -45,2, sollten Sie verlieren 45,20, wenn der Aktienkurs um einen Dollar steigt. Call-Optionen haben positive Deltas und Put-Optionen haben negative Deltas. Bei den Geldoptionen gibt es im Allgemeinen Deltas um die 50. De-in-the-money Optionen haben möglicherweise ein Delta von 80 oder höher, während Out-of-the-money Optionen Deltas so klein wie 20 oder weniger haben. Wenn sich der Aktienkurs bewegt, ändert sich delta, wenn die Option weiter in - oder out-of-the-money wird. Wenn eine Aktienoption sehr tief im Geld (Dreieck nahe 100) erhält, fängt es an, wie der Vorrat zu handeln und bewegte fast Dollar für Dollar mit dem Aktienkurs. In der Zwischenzeit, weit-out-of-the-money Optionen nicht viel bewegen in absoluten Dollar-Konditionen. Delta ist auch eine sehr wichtige Zahl zu berücksichtigen, wenn konstruiert Kombination Positionen. Da Delta ein so wichtiger Faktor ist, sind Optionshändler auch daran interessiert, wie sich das Delta ändern kann, wenn sich der Aktienkurs bewegt. Gamma misst die Änderungsrate im Delta für jede Einpunktzunahme des zugrunde liegenden Vermögenswertes. Es ist ein wertvolles Werkzeug, um Ihnen zu helfen, Änderungen im Delta einer Option oder einer Gesamtposition zu prognostizieren. Gamma wird für die at-the-money Optionen größer und wird nach und nach niedriger für die in-und out-of-the-money Optionen. Im Gegensatz zu Delta ist gamma immer positiv für Anrufe und Puts. Theta und Vega Theta sind ein Maß für die Zeitverzögerung einer Option, der Dollar-Betrag, der in der Lage ist, die Position des Delta zu bestimmen Eine Option verliert jeden Tag durch den Ablauf der Zeit. Für at-the-money Optionen, theta erhöht sich als Option nähert sich dem Ablaufdatum. Für in - und out-of-the-money Optionen, theta sinkt als Option nähert sich Exspiration. Theta ist eines der wichtigsten Konzepte für einen Anfang Option Trader zu verstehen, denn es erklärt die Wirkung der Zeit auf die Prämie der Optionen, die gekauft oder verkauft wurden. Je weiter draußen Sie gehen, desto kleiner ist die Zeitverfall für eine Option. Wenn Sie eine Option besitzen möchten, ist es vorteilhaft, längerfristige Verträge zu erwerben. Wenn Sie eine Strategie, die von Zeit zerfallen profitieren wollen, dann werden Sie wollen, um die kurzfristigen Optionen kurz, so dass der Verlust im Wert aufgrund der Zeit geschieht schnell. Das abschließende Grieche, das wir betrachten werden, ist vega. Viele Leute verwirren Vega und Volatilität. Volatilität misst Schwankungen im Basiswert. Vega misst die Sensitivität des Preises einer Option auf Veränderungen der Volatilität. Eine Änderung in der Volatilität wird beide Anrufe beeinflussen und stellt die gleiche Weise. Eine Erhöhung der Volatilität wird die Preise für alle Optionen auf einen Vermögenswert zu erhöhen, und eine Abnahme der Volatilität verursacht alle Optionen, um den Wert zu senken. Jedoch hat jede einzelne Option ihre eigene vega und reagiert auf Volatilitätsänderungen ein wenig anders. Die Auswirkungen von Volatilitätsveränderungen sind bei den Geldoptionen größer als bei den in - und out-of-the-money Optionen. Während Vega beeinflusst Anrufe und stellt ähnlich, es scheint zu scheinen Anrufe mehr als puts. Vielleicht aufgrund der Erwartung des Marktwachstums im Laufe der Zeit, ist dieser Effekt stärker ausgeprägt für längerfristige Optionen wie LEAPS. Mit den Griechen zu verstehen, Combination Trades Neben dem Erhalten der Griechen auf individuelle Optionen, können Sie auch erhalten sie für Positionen, die mehrere Optionen kombinieren. Dies kann Ihnen helfen, zu quantifizieren die verschiedenen Risiken von jedem Handel, den Sie betrachten, egal wie komplex. Da Optionspositionen eine Vielzahl von Risikoengpässen haben und diese Risiken im Laufe der Zeit und mit Marktbewegungen drastisch schwanken, ist es wichtig, dass sie leicht verständlich sind. Unten ist ein Risiko-Diagramm, das den wahrscheinlichen Gewinnverlust eines vertikalen Debit-Spread zeigt, der 10 lange Anrufe von Januar 60 mit 10 kurzen Anrufen im Januar 65 und 17,5 Anrufen kombiniert. Die horizontale Achse zeigt verschiedene Preise von XYZ Corp Aktien, während die vertikale Achse zeigt die Profit-Verlust der Position. Die Aktie wird zurzeit bei 60 (am vertikalen Zauberstab) gehandelt. Die gestrichelte Linie zeigt, wie die Position aussieht, wie heute die gestrichelte Linie die Position in 30 Tagen zeigt und die durchgezogene Linie zeigt, wie die Position am Januar-Verfalltag aussehen wird. Offensichtlich ist dies eine zinsbullische Position (in der Tat, es wird oft als ein Stier Call Spread bezeichnet) und würde nur platziert werden, wenn Sie erwarten, dass die Aktie im Preis steigen. Die Griechen lassen Sie sehen, wie empfindlich die Position auf Veränderungen in den Aktienkurs, Volatilität und Zeit ist. Die mittlere (gestrichelte) 30-Tage-Linie, die zwischen dem heutigen und dem Januar-Gültigkeitsdatum liegt, wurde ausgewählt, und der Tisch unterhalb des Graphen zeigt, wie der vorhergesagte Profitverlust, Delta, Gamma, Theta und Vega für diese Position aussehen wird. Fazit Die Griechen helfen, wichtige Messungen einer Option Positionen Risiken und potenziellen Belohnungen. Sobald Sie ein klares Verständnis der Grundlagen haben, können Sie beginnen, diese auf Ihre aktuellen Strategien anzuwenden. Es genügt nicht, das gesamte Kapital in einer Optionsposition zu kennen. Um die Wahrscheinlichkeit eines handelsbildenden Geldes zu verstehen, ist es wesentlich, eine Vielzahl von Risikobelastungsmessungen bestimmen zu können. (Für weiterführende Informationen zu Optionen-Preis-Einflüssen siehe den Artikel: Kennenlernen der Griechen.) Da die Bedingungen sich ständig ändern, bieten die Griechen den Händlern die Möglichkeit, zu bestimmen, wie empfindlich ein bestimmter Handel Preisschwankungen, Volatilitätsschwankungen und die Zeitablauf. Kombinieren ein Verständnis der Griechen mit den mächtigen Einsichten der Risikografen bieten kann Ihnen helfen, Ihre Optionen Handel auf eine andere Ebene zu nehmen. Get wissen, die Griechen Wenn Sie auf der Suche nach Hilfe-Optionen sind, suchen Sie nicht weiter als die Griechen. Der Begriff Griechen stammt aus der Tatsache, dass die meisten durch Buchstaben des griechischen Alphabets dargestellt werden. Griechen sind eine Reihe von mathematischen Berechnungen, die entworfen, um helfen, Händler zu bewerten Risiko. Sie ermöglichen die Messung der Auswirkungen, die sich in verschiedenen Faktoren wie Zeit und Volatilität auf einen Optionskontrakt ändern. Während Griechen im Allgemeinen auf andere Derivate angewendet werden können (Wertpapiere, deren Wert von einem zugrundeliegenden Vermögenswert abhängt), sind sie am besten als Werkzeug von erfahrenen Optionshändlern bekannt. Der Große Wenn es um die Griechen geht, beginnt die Diskussion mit dem am meisten verwendeten von allen: Delta. Dies ist die Sensitivität eines Optionskurses für die Kursveränderung des Basiswerts. Zum Beispiel würde delta messen, wie viel der theoretische Wert einer Call-Option auf XYZ Company Aktie, bei einer Änderung im Wert der XYZ Aktie ändern würde. Berechnungsdelta Die Formel für Delta wird als Änderung des Optionspreises, geteilt durch die Änderung des zugrunde liegenden Vermögenswertes, berechnet. Nehmen wir an, dass die Kosten eines XYZ-Aufrufs 3 betragen und die zugrunde liegende Aktie bei 40 gehandelt wird. Wenn die Aktie auf 42 stieg und die Kosten der Call-Option auf 4,50 anstiegen, wäre das Delta 0,75 (4,50 3) . Es ist nicht alles, was wichtig zu wissen, wie Delta zu berechnen (siehe die Seitenleiste, wenn youd wissen, wie). In der Tat, viele Trading-Programme führen diese Berechnung für Sie und es kann in Ihrem Fidelity Optionen Trading-Plattform für einzelne Verträge gefunden werden. Wie könnte ein Trader interpretieren delta Es gibt tatsächlich ein paar verschiedene Möglichkeiten, es zu benutzen. Ein 0,75-Delta deutet darauf hin, dass der Kurs der Option bei einer Dollarbewegung für den zugrunde liegenden Vermögenswert 0,75 erhöht oder verliert. Sehen wir uns ein Beispiel an. Nehmen wir an, dass die XYZ-Gesellschaft mit 40 und der 37,50-Aufruf kostet. 3. Wenn die Aktie auf 41 ansteigt, bedeutet das 0,75-Delta, dass der theoretische Optionspreis auf 3,75 ansteigt. Für jeden Dollarbewegungen im zugrunde liegenden Vermögenswert würde sich der Optionspreis annähernd um das Delta bewegen. Das Delta für einen Put funktioniert ähnlich, wäre aber eine negative Zahl, da der Kurs des Basiswertes im Wert sinkt, erhöht sich der Kurs der Option. Gehen Sie davon aus, dass die XYZ-Gesellschaft 40 Aktien kostet und die 42 Sätze kostet. 3. Wenn die Aktie von 40 auf 39 sinken würde, würde ein Delta von 0,75 bedeuten, dass der theoretische Put-Optionspreis auf 3,75 ansteigen sollte. Viele Händler verwenden Delta auf andere Weise auch. Einige denken an delta, in absoluten Zahlen, als die Wahrscheinlichkeit, dass eine Option im Geld bei Verfall ist. Eine weitere Möglichkeit, Delta zu betrachten, ist eine Nettoposition auf dem zugrundeliegenden Wert. Zum Beispiel, wenn ein Händler hält einen Call-Vertrag mit einem Delta von 0,75, ist es gleichbedeutend mit langen 75 Aktien des zugrunde liegenden Wertpapiers. Ebenso wäre eine Put-Option oder ein Shorting-Call mit einem Netto-Delta von 0,75 gleichbedeutend mit knapp 75 Aktien des zugrunde liegenden Wertpapiers. Natürlich ist der von delta implizierte Optionswert keine exakte Wissenschaft. Delta bedeutet einfach einen theoretischen Wert. Faktoren beeinflussen den Kurs einer Option über den Kurs des Basiswertes hinaus. Dennoch, delta dient als eine sehr nützliche Anleitung, wie empfindlich auf die zugrunde liegenden Asset eine Option sein könnte. Lernen, wie Delta als Teil Ihres Optionshandels verwendet wird, ist wichtig. Sie können viel darüber lernen, wie eine Option durch die Beobachtung Griechen, wie Delta, für bestimmte Verträge im Laufe der Zeit. Hier sind einige hilfreiche Richtlinien, um Ihnen den Einstieg zu erleichtern: Wenn alles andere gleich ist, wird eine Delta-Option im Delta-Modus nach Ablauf des Kurses auf 1 umgestellt. Delta kann empfindlicher auf Zeit bis zum Ausatmen und Volatilität desto weiter in das Geld oder aus dem Geld die Option ist. Griechische Alphabet-Suppe Neben Delta, gibt es ein paar andere Griechen, die weit von Optionen Trader verwendet werden. Gamma Dieser Grieche ist direkt mit Delta verwandt. Während sich delta aufgrund eines Kursrückgangs im Basiswert ändert, ist gamma die Änderungsrate oder Sensitivität einer Kursänderung des Basiswerts für Delta. Grundsätzlich misst gamma, wie gut delta eine Optionsempfindlichkeit beschreibt. Positive Gamma beschleunigt Gewinne und verlangsamt Verluste bei Optionskontrakten, die diese Qualität bei Long-Calls und Long-Puts findet. Alternativ, negative Gamma verlangsamt Gewinne und beschleunigt Verluste, und ist ein Merkmal der schriftlichen Anrufe und puts. Gammas Auswirkungen ist am deutlichsten bei at-the-money Optionen, und wenn Gamma groß ist, kann Delta schnell ändern. Vega Dies ist ein Maß für eine Optionspreisempfindlichkeit für eine gegebene Änderung der impliziten Volatilität. Eine Erhöhung der impliziten Volatilität (d. h. die erwartete Volatilität) einer Option erhöht den Wert sowohl der Anruf - als auch der Put-Optionen, und die fallende implizite Volatilität verringert den Wert beider Arten von Optionen. Vega kann ein äußerst nützliches Griechisch sein, besonders wenn Volatilität erwartet wird, um zu erhöhen oder zu verringern. Theta Dieser Grieche mißt die Wirkung, die die Zeitabnahme auf eine Option hat, da sie sich dem Exspirationszyklus nähert. Dies wird auch als Zeitverfall bezeichnet. Theta quantifiziert, wie viel Wert auf die Option aufgrund der verstrichenen Zeit verloren geht. Es ist in der Regel negativ für eingekaufte Anrufe und Puts, und positiv für verkaufte Anrufe und Puts. Beachten Sie, dass es für unerfahrene Trader nicht ratsam ist, in der Nähe von expiration handeln, da es komplexer sein kann als wenn es mehr Zeit zum Verfall gibt. Rho Es gibt mehrere andere sekundäre Griechen, die nicht so weit verbreitet sind wie die oben aufgeführten. Rho ist ein solcher Grieche. Es beschreibt eine Optionsempfindlichkeit gegenüber einer Änderung der Zinssätze. Beachten Sie, dass die Beziehung zwischen Zinssätzen und Optionswert nicht signifikant ist. Streng genommen erhöht eine Zinserhöhung den Wert einer Call-Option und verringert den Wert einer Put-Option. Wenn sich die Renditen dramatisch ändern würden, könnten einige Händler Rho in ihre Analyse einbinden. Praktisch gesehen beeinflussen die Zinssätze die Optionspreise sehr wenig. Setzen Sie Griechen, um zu arbeiten Es kann ein wenig Zeit nehmen, zu erlernen, wie man Griechen interpretiert und bestimmt, welche, die Sie denken mögen oder nicht nützlich sein können. Lernen über Griechen, und wie Veränderungen der Marktbedingungen können den Preis Ihrer Optionen beeinflussen, kann Ihnen helfen, eine bessere Option Trader werden. Mehr erfahren Versuchen Sie Fidelitys Strategy Evaluator, Einzel - und Mehrbeinoptionsstrategien zu testen Erfahren Sie mehr über Handelsoptionen im Fidelitys Learning Center Optionen für Optionsoptionen in unseren Optionen Research Center Optionshandel bedeutet erhebliches Risiko und ist nicht für alle Anleger geeignet. Bestimmte komplexe Optionen Strategien tragen zusätzliches Risiko. Vor dem Handel Optionen müssen Sie von Fidelity Investments eine Kopie der Merkmale und Risiken von standardisierten Optionen erhalten und rufen Sie 1-800-343-3548 genehmigt werden für Optionshandel. Unterlagen für eventuelle Ansprüche werden, soweit angemessen, auf Anfrage zur Verfügung gestellt. Griechen sind mathematische Berechnungen verwendet, um die Wirkung der verschiedenen Faktoren auf Optionen zu bestimmen. Ansichten und Meinungen, die geäußert werden, entsprechen möglicherweise nicht denen von Fidelity Investments. Diese Kommentare sollten nicht als Empfehlung für oder gegen eine bestimmte Sicherheits - oder Handelsstrategie betrachtet werden. Ansichten und Meinungen können jederzeit geändert werden, basierend auf Markt und anderen Bedingungen. Fidelity Brokerage Services LLC, Mitglied NYSE, SIPC, 900 Salem Straße, Smithfield, RI 02917 Wichtige rechtliche Informationen über die E-Mail, die Sie senden werden. Durch die Nutzung dieses Dienstes erklären Sie sich damit einverstanden, Ihre echte E-Mail-Adresse einzugeben und nur an Personen zu senden, die Sie kennen. Es ist eine Verletzung des Rechts in einigen Ländern zu fälschlicherweise identifizieren sich in einer E-Mail. Alle Informationen, die Sie zur Verfügung stellen, werden von Fidelity ausschließlich für den Zweck der Versendung der E-Mail in Ihrem Namen verwendet. Die Betreffzeile der E-Mail, die Sie senden, ist Fidelity: Ihre E-Mail wurde gesendet. Was sind Griechen Griechen sind Risiken, die mit einer Position in einer Option oder einem anderen Derivat verbunden sind. Jede Risikovariable ist eine Folge einer unvollständigen Annahme oder eines Verhältnisses der Option mit einer anderen zugrunde liegenden Variablen. Verschiedene anspruchsvolle Hedging-Strategien werden verwendet, um die Auswirkungen der einzelnen Risiko-Variablen zu neutralisieren oder zu verringern. BREAKING DOWN Greeks Die Neutralisierung des Effekts jeder Variable erfordert einen erheblichen Kauf und Verkauf und infolge der hohen Transaktionskosten machen viele Händler nur periodische Versuche, ihr Optionsportfolio neu auszugleichen. Mit Ausnahme von Vega. Die kein griechischer Buchstabe ist, wird jedes Maß der Gefahr durch einen anderen Buchstaben des griechischen Alphabets dargestellt. (Delta) repräsentiert die Änderungsrate zwischen dem Optionspreis und einer Änderung des Basiswertes, also Preisempfindlichkeit. Das Delta einer Rufoption hat einen Bereich zwischen Null und Eins, während das Delta einer Put-Option einen Bereich zwischen Null und Negativ aufweist. Nehmen wir zum Beispiel an, dass ein Investor eine Call-Option mit einem Delta von 0,50 lang ist. Wenn daher der Basiswert um 1 erhöht wird, würde der Optionspreis theoretisch um 50 Cent steigen, und das Gegenteil ist auch wahr. (Theta) stellt die Änderungsrate zwischen einem Optionsportfolio und der Zeit oder der Zeitempfindlichkeit dar. Theta gibt den Betrag an, den ein Optionspreis verringern würde, wenn die Zeit bis zum Ablauf abnimmt. Angenommen, ein Investor ist eine lange Option mit einem Theta von -0,50. Der Optionspreis würde jeden Tag um 50 Cent sinken, alles andere ist gleich. Wenn drei Handelstage passieren, würde der Optionswert theoretisch um 1,50 sinken. (Gamma) repräsentiert die Änderungsrate zwischen einem Optionsportfolio delta und dem zugrunde liegenden Vermögenspreis - also der zweiten Preisempfindlichkeit zweiter Ordnung. Gamma gibt den Betrag an, den das Delta bei einer Bewegung im zugrunde liegenden Wert ändern würde. Nehmen wir zum Beispiel an, dass ein Investor eine lange Option für den hypothetischen Bestand XYZ hat. Die Anrufoption hat ein Delta von 0,50 und einen Gamma von 0,10. Daher wird, wenn der Bestand XYZ um 1 erhöht oder verringert wird, die Anrufoptionen delta um 0,10 erhöht oder gesenkt. Vega repräsentiert die Veränderungsrate zwischen einem Optionsportfolio-Wert und der zugrundeliegenden Vermögensvolatilität - mit anderen Worten: Sensitivität gegenüber Volatilität. Vega gibt den Betrag einer Option Preisänderungen bei einer Änderung der impliziten Volatilität an. Eine Option mit einem Vega von 0,10 bedeutet beispielsweise, dass sich der Optionswert voraussichtlich um 10 Cent ändern wird, wenn sich die implizite Volatilität um 1 ändert. (Rho) stellt die Änderungsrate zwischen einem Optionsportfolio-Wert und einer Änderung des Zinssatzes dar , Oder Sensibilität für den Zinssatz. Nehmen wir zum Beispiel an, dass eine Anrufoption einen rho von 0,05 und einen Kurs von 1,25 hat. Wenn die Zinsen um 1 steigen, würde der Wert der Call-Option auf 1,30 ansteigen, alles andere sei gleich. Für Put-Optionen gilt das Gegenteil.
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